Sharpe Ratio = Sharpeho poměr

Co je Sharpeho poměr

Sharpeho poměr (Sharpe ratio) je investiční ukazatel, který měří výnos portfolia očištěný o riziko. Ukazuje, kolik dodatečného výnosu investor získá za každou jednotku podstoupeného rizika. Vyšší hodnota Sharpeho poměru naznačuje lepší poměr výnosu k riziku.

Jak funguje Sharpeho poměr

Sharpeho poměr porovnává výnos portfolia s bezrizikovou sazbou a výsledek vydělí volatilitou (standardní odchylkou) portfolia.

• Vysoký Sharpeho poměr znamená, že investor dostává vyšší výnos za jednotku rizika.
• Nízký nebo záporný poměr ukazuje, že riziko není dostatečně kompenzováno výnosem.

Proč je Sharpeho poměr důležitý

• Umožňuje porovnávat různé investiční strategie na jednotné bázi.
• Pomáhá vybrat portfolio s optimálním poměrem výnos/riziko.
• Je užitečný při hodnocení výkonnosti portfolia nebo fondů v rámci stejného období.

Omezení Sharpeho poměru

• Předpokládá, že výnosy mají normální rozdělení, což ne vždy odpovídá realitě.
• Nezohledňuje extrémní tržní události (black swan events).
• Může být zavádějící, pokud je používán pro velmi krátké časové rámce.

Sharpeho poměr na Stonkee

Na Stonkee lze Sharpeho poměr sledovat pro celé portfolio i pro jednotlivé aktiva. AI nástroje upozorní, pokud poměr dlouhodobě klesá, a doporučí možné kroky ke zlepšení poměru výnosu k riziku.

Shrnutí

Sharpeho poměr je klíčovým nástrojem pro měření efektivity investice vzhledem k riziku. Při interpretaci je však nutné zohlednit jeho omezení a kombinovat jej s dalšími ukazateli, jako je Sortino ratio.